Индекс Мосбиржи

С 27 ноября на фондовый рынок РФ пришли изменения. Индекс Московской Биржи (тикер MICEXINDEXCF) сменил свое название, вскоре за ним последует и изменение методики расчета, анонсированное еще в апреле 2017 года. Индикатор, ранее известный как индекс ММВБ, теперь будет иметь новое название — Индекс МосБиржи.

В английской транскрипции индикатор превращается из MICIX Index в MOEX Russia Index. По мнению представителей Московской Биржи, новое наименование индикатора должно будет сделать бренд группы боле узнаваемым и в целом повысить лояльность восприятия национального фондового рынка международными и национальными инвесторами. Но дело не столько в переименовании Индекса МосБиржи, сколько в изменении принципа расчета.

О том, что такое индекс МосБиржи, как он рассчитывается, какие будут изменения, читайте дальше.

Индекс Мосбиржи методика расчета

Дата начала расчета индекса ММВБ — осень 1997 года. Он представлял собой взвешенный по рыночной капитализации индикатор, включающий 50 самых ликвидных развивающихся компаний таких секторов, как нефтеперерабатывающая промышленность, финансы, ритейл, транспорт, телекоммуникации и т.д. Он пересматривался ежеквартально.

Максимальный вес одной компании не мог быть более 15%, ограничение на вес 5-ти крупнейших эмитентов — не более 55%. Методика расчета индекса ММВБ менялась с завидным постоянством. С 2011 года Мосбиржа изменяла принцип расчета индекса 10 раз.

Теперь индекс ММВБ ушел в историю, а ему на смену пришел индекс Мосбиржи (MOEX Russia Index). С 22 декабря 2017 года MOEX Russia Index будет рассчитываться по новым правилам, о которых представители МБ предупреждали несколько месяцев назад. Что изменяется в расчете:

• количество компаний, чьи акции входят в корзину Индекса Мосбиржи, станет переменным. То есть теперь не будет привязки к обязательной цифре «50» (как было в индексе ММВБ), а нахождение компании в MOEX Russia Index будет зависеть от других критериев. На момент появления Индекса ММВБ в его расчет входило 30 компаний;
• количество компаний в корзине будет пересматриваться каждые 3 месяца. В учет будет браться коэффициент ликвидности — отношение годового объема проведенных сделок к капитализации с учетом акций в свободной продаже на бирже (free-float). Чтобы попасть в индекс, коэффициент должен быть равен не менее 15%, если он снижается ниже 10%, компания из индекса исключается;
• сделки по бумагам MOEX Russia Index должны проходить ежедневно;
• поднимаются требования по free-float. Если до изменений в свободной продаже должно было быть не менее 5% бумаг, то теперь — не менее 10%. Порог исключения сохраняется на уровне 5%;
• появляется новое требование к доле акций в общем индексе — не менее 0,25% индексной корзины. Порог исключения — 0,2%.

Как показывает практика, после изменений методики расчета котировки индекса не меняются. По мнению аналитиков, с 22 декабря индекс потеряет максимум 5 компаний, которые не впишутся в установленные критерии. Но они и ранее имели несущественную долю в корзине, не оказывая влияния на динамику индекса.

В лучшую сторону изменения отразятся на инвестиционной политике управляющих фондов, инвестирующих в ценные бумаги, ориентируясь на состав индексов (то есть сами формируют аналогичный портфель). Концентрация на «голубых фишках» частично очистит портфели от «лишнего» акций.

Факторы, влияющие на котировки Индекса Мосбиржи

• нефтяные котировки. Пока в индексе остается большая доля нефтяных экспортеров, индикатор будет подвержен колебаниям нефтяных котировок на мировом рынке;
• геополитический фактор. Санкции сдерживают экспансию корпораций на международные рынки, ограничивая их прибыль. Также санкции сдерживают приток инвестиций со стороны зарубежных ETF-фондов;
• политический фактор. Смена глав ЦБ, выборы президента и т.д. Индекс реагирует и на внешние политические факторы. Например, исторический максимум в январе 2017 года был достигнут после победы Трампа в США;
• экономические индексы и макроэкономические показатели. Влияние оказывают динамика производства, индекс потребительских цен, уровень инфляции (косвенно влияет и изменение учетной ставки);
• курс рубля;
• инвестиционная поддержка отраслей. Речь идет о телекоммуникационных, биотехнологических корпорациях, которые со временем могут сменить нынешних лидеров (компании финансовой и нефтеперерабатывающей отраслей);
• внутренняя политика компаний. Сюда относится решение о выплате дивидендов, слияния и поглощения, планы по долгосрочному развитию, наличие внутренних корпоративных споров и т.д.

За последние 5 лет Индекс Мосбиржи вырос на 44,57%, поднявшись с отметки 1478,99 (по состоянию на 21.12.12) до отметки около 2139 рублей. Для сравнения рост других ведущих мировых фондовых индексов за этот же период составил:

• S&P500 — около 85,4% (с 1 430,15 до 2 652,01);
• NASDAQ — около 131% (с 2 960,31 до 6 856,53);
• Dow Jones — около 85,80% (с 13 190,84 до 24 508,66);
• DAX — около 75,5% (с 7 636,23 до 13 019,44);
• Shanghai Composite — около 52% (с 2 153,31 до 3 266,14);
• Nikkei — около 126,89% (с 9 940,05 до 22 553,22);
• индекс РТС — около 51,1% (с 757,45 до 1 144,58).

В сравнении с мировыми фондовыми индикаторами Индекс Мосбиржи показал самые плохие результаты. 2017 год и вовсе был для индекса неудачным: к середине лета индекс потерял более 15% в сравнении с началом года, достигнув минимума за последние 1,5 года. Причиной падения называют снижение цен на нефть и решение США по санкциям в отношении России.

На сегодня Индекс Мосбиржи восстанавливается, но уровня начала года пока еще не достиг.

Где посмотреть график индекса МосБиржи

График индекса МосБиржи в реальном времени доступен в торговых терминалах вашего брокера. Найти график Индекса МосБиржи можно через поиск, по тикеру MICEXINDEXCF. 

Если же вы не имеете брокерского счета, то график можно посмотреть онлайн на сайте МосБиржи. Вот прямая ссылка на онлайн график МосБиржи. Также индекс МосБиржи онлайн доступен на сайте TradingView

Акции входящие в индекс Мосбиржи

Индекс МосБиржи не стоит на месте, его состав периодически меняется. Акции входящие в состав Индекса МосБиржи, вы всегда можете посмотреть в первоисточнике, на сайте МосБиржи

На момент написания статьи в индекс МосБиржи входили следующие акции: