В последние дни многие инвесторы задаются вопросом, пора ли выходить с рынков акций, либо, наоборот, докупаться на падении. И если ответ на этот вопрос зависит от самого инвестора и его принятой стратегии, то вероятность различных исходов мы можем рассмотреть независимо от конкретного инвестора.
Давайте посмотрим на перспективы рынка акций США с точки зрения статистики. Почему США? Потому что если он начнет падать, то все остальные последуют за ним.
Итак, что же творится на рынке США? Это начало падения или небольшая коррекция?
За последние 15 лет акции США падали на 50 и более процентов дважды. После шести лет бычьего рынка, многие думают, что падение уже близко. После сильной волатильности последних недель, большинство думает, что оно уже началось. Но история говорит нам что-то совершенно иное…
Исходя из данных о движениях рынка за последние 45 лет можно сделать вывод, что недавнее падение приведет к… двузначному росту в ближайший год.
Давайте посмотрим подробнее.
С 20 по 24 августа (включая выходные) S&P500 упал более чем на 9%. Такие падения очень редки. С 1970 года такие трехдневные падения случались только 16 раз.
Зададимся вопросом – что такое падение означает для рынка? Это старт нового бычьего рынка или отличная возможность войти на падении?
История отвечает просто и однозначно, хотя и довольно неожиданно. Акции вероятно будут хорошо расти, после таких событий.
Из прошедших 16 случаев падения на 9% за три дня, акции росли в 75% случаев. И они выросли за следующий год в 81% случаев.
Таблица ниже показывает детали
В среднем, акции выросли на 17.2% за последующий год.
Вы вероятно заметили, что часто такие падения происходят несколько раз подряд. Например, они произошли 4 раза в октябре 1987. Однако, общая картина останется прежней, даже если мы возьмем только первое из каждого “серийного” падения.
Отмечу, что это вовсе не значит, что акции не могут упать сильнее. Но история говорит нам, что это вряд ли начало большого падения. И, судя по последним дням, похоже, что так оно и есть.
Индекс S&P 500 упал более чем на 9% всего за три торговых дня. По данным с 1970 года такое падение было хорошей отправной точкой для роста.
Успешных инвестиций, Филипп!
От автора рассылки Smart Value //smartvalueideas.weebly.com/
P.S. Данная статья выражает личное мнение автора и не является руководством к действию. Вам следует самостоятельно принимать взвешенные инвестиционные решения.
Впереди лето - сезон, на который приходится большая часть дат закрытия реестров по выплате дивидендов.…
Продолжаю рассматривать производные индикаторы на основе базовых мультипликаторов оценки финансовых результатов компании. Сегодня на очереди…
Мультипликатор EV / EBITDA отчасти является аналогией другого мультипликатора Р/Е, так как используется для той…
Что такое Enterprise Value (EV)? Значение Enterprise Value, или EV для краткости, является мерой общей…
Чистый долг (Net Debt) применяется в более детализированных (объективных) мультипликаторах - EV (Enterprise Value), Net…
Рыночная капитализация - оценочный индикатор, позволяющий проанализировать общее отношение инвесторов к той или иной компании.…
View Comments
Привет Хозяину блога и автору статьи. Посоветуйте, как и где покупать мировые акции? Я сейчас закупаюсь в БД Открытие, по совету Сергея на этом блоге, но как понимаю там только акции ММБВ. Интересно выйти на международный рынок.
Азамат, у "Открытие" точно есть.. только что нашел на сайте компании.
Привет Азамат. Я акции иностранных компаний пока не покупал, но знаю, что некоторые российские брокеры предоставляют возможность покупать акции иностранных компаний. Вот нашел список брокеров, предоставляющих доступ к торговле на иностранных биржах. "Открытие" смотрю тоже там есть. Попробуй позвони своему менеджеру в "Открытие". Если не сложно черкани пару строк, после разговора с менеджером.... так.. для информации на будующее.
Вот по этой ссылке у брокера Открытие есть вкратце описание того, что нужно для торгофли иностранными акциями:
А так по телефону в службе поддержки сообщили что нужно быть квалифицированным трейдером, что это значит:
- активы в 6 млн. рублей
- или наличие аттестации 1.0
- или можно платно пройти экспресс аттестацию за 1000 руб
После чего открывается специальный счет для торговли у брокера и подключается к торговой платформе.
В любом случаи для такой тороговли рекомендуют 10 000 $ иметь на счету.
Меня условия неочень обрадовали и я не стал углубляться в вопрос.
Спасибо Азамат. Условия конечно жесткие, мне тоже не подходят, не дорос я еще до квалифицированного инвестора.
Азамат, спасибо за информацию. А вам не сказали, какая минимальная сумма? Понятно, что брокер будет рекомендовать побольше, но после открытия счета можно и на $1000 уже портфель небольшой составить.
Можно покупать через российских брокеров, но у них могут быть ограниченные списки. Нужно узнавать у конкретного брокера. Спасибо Сергею за ссылку.
Я работаю через американского брокера - там и надежность выше, и страховка от правительства США есть.
По надежности и комиссиям я рекомендую Interactive Brokers
Неплохой вариант еще Lightspeed - там меньше порог входа
Филипп, а какой порог входа у Interactive Brokers?
Счет от 10000 USD. Конечно, не нужно все деньги на счете вкладывать в одну идею, даже самую лучшую.
У забугорных брокеров сумма входа, если я не ошибаюсь, достаточна высока. Минимум 10000$. Вряд ли тут получиться хорошо диверсифицировать по валютам небольшой капитал. Это нужно иметь более 1 млн. рублей.
Сам тоже посматриваю на акции США. Хорошо падают! Но вот думаю покупать через наших брокеров целиком рынок США через ETF от FinEx. Смущает только очень дорогой доллар...
ETF на весь рынок сразу - хороший вариант.
Как понять весь рынок? S&P500 или еще какой индекс?
Да, имеется в виду индекс широкого рынка, например S&P500 - 500 крупнейших компаний США.
Филипп, пара вопросов:
1. Оценка рынка акций США - на каком горизонте сделана? Имею ввиду, стоит ли рассматривать данную тенденцию как очередной пузырь, который в кратко- или среднесроке безусловно может и вырасти не один раз, но в результате хорошо так обвалиться? Или мы принимаем, что обвала не будет, т.к. это реальный бизнес и реальные компании (хотя, глядя на Китай, я бы так не был уверен в позитивном исходе).
2. Я так понял, что ты инвестируешь долгосрочно. Если составлять портфель с "длинным" капиталом, постепенно довнося средства, то как потом перевести их от промежуточного брокера с низким порогом входа на более надежного, когда накопится сумма? Закрывать одновременно все по рынку и открывать у нового брокера так же?
1. По таблицам можно видеть, за какие периоды собрана статистика. И нужно учитывать, что с тех пор прошло уже больше месяца :) В целом же акции США считаются достаточно дорогими, но не пузырем. То есть они могут еще вырасти, стать совсем дорогими, потом обвалиться. Обвал же может случиться (и случается периодически) и с акциями реальных компаний. Цены на акции задают настроения людей.
2. Можно делать через рынок. Можно не все сразу закрывать и открывать, а постепенно частями по мере закрытия позиций. Есть еще процедура переноса бумаг между брокерами. Нужно уточнять, как она работает.